作者：耿直哥 

来源：环球时报

“自从去年12月26日他来投案自首之后，我几乎已经没有回过家了”，一位南京的民警这样说到。
他提到的那个去年底突然跑来自首的人，便是一度导致南京警方官微被“刷爆”，报警电话也被“打爆”的钱宝网CEO张小雷。
巨大的资金漏洞、数量巨大的参与者……张小雷那个挺了6年的钱宝“超级庞氏骗局”给社会留下一颗颗“地雷”，正在被警方小心地拆除。
但比起这些“地雷”，真正让人感到可怕的，还是一手缔造了这个建国以来很重大的网络“庞氏骗局”的张小雷本人。

昨天，耿直哥就在南京亲眼见到了这位可以说是中国最牛掰的骗子。他非常地健谈，而且表情看起来挺镇定，甚至有些“嬉皮笑脸”的，令人难以感觉到他对自己失去自由有恐惧之情。

实际上，据媒体报道，早在2003年和2004年的时候，张小雷就曾涉嫌过诈骗。那次，他诈骗了一群满怀理想的孩子，欺骗这些少年说他可以送他们去国外接受优秀的足球培训，可实际上他却将孩子们和投资商的大部分钱都挪用挥霍了，导致孩子们出国后生活极度困窘，不仅没钱吃饭，而且连所谓的足球培训都是骗局。最终逃回国的孩子和家长联手将他起诉。

但如今看来，当年的事件并没有令张小雷“改过自新”。他确实是“变”了，但“改”是行骗的手法，“新”是骗局的套路。自2008年重出江湖后，他一举缔造出了新中国建国以来很重大的一起网络骗局，其规模和危害不亚于2015年震惊全国的“e租宝”……

更奇葩的是，虽然张小雷是自己于2017年12月26日找到警方自首的，也承认自己违了法，可从他的言语来看，他更认为自己是一个“走错了路”、“想回头却被扼住了喉咙”、最终被“拖垮”的“悲剧企业家”。

其中，那所谓“走错的路”，用张小雷自己的话说，就是钱宝的“资金池”，也是那个在钱宝其他高管看来过去6年不断用数千万用户的血汗钱“借新还旧”的“金钱黑洞”。

恐怖的“资金池”

耿直哥获得的大量公开资料显示，在2008年结束泛美亚的刑期获释后，张小雷在南京纠集了一些人注册了几个“投资管理公司”，比如南京卡德投资管理公司和朗康投资管理公司。

这些公司从事的是信用卡套现和所谓的信用卡“还款返利”等涉嫌违法违规的业务，而且张小雷还因为这些业务一度被有关部门处理过。根据自2010年起便与张小雷一起“创业”的“钱宝系”股东端某某的说法，张小雷之后一度陷入大约几千万的债务危机，为了挽回局面他便做了一些线下涉及非法集资的“金融产品”，而且给出的回报都非常惊人。

▲图为2010年时媒体对于张小雷的卡德公司的曝光

端某某表示，张小雷的行动令他在2011年春节之后迎来了转机，当时还是有更多的线下集资参与者入局，张小雷由此一边用这些人的“押金”还了之前的债，给自己和家人花销；另一边，他也从中获得了启动钱旺公司和钱宝网的“第一桶金”。

张小雷自己也证实说他的第一桶金来自这些下线的“项目”，而且2011年中旬开办钱宝网后的第一批客户也来自于之前他搞信用卡“业务”时积累的“资源”，他也承认开办钱宝网之前的这些行为已经涉嫌了违法。

不过，张小雷表示他最初成立钱旺公司和钱宝网是想先弄一个可以“聚集人气”的平台，从中获得大量客户资料，然后进行“流量变现”。

而为了吸引人们注册钱宝网，他打出了“看广告，做任务，赚外快”的标语，宣称注册成为钱宝用户后，只要每天“签到”和按期限完成“看广告”的任务，就可以获得一笔不菲的“报酬”，还可以提现。

可奇怪的是，如果一个正经的企业家要开办这样的网站，那他应该是将自己的企划书拿给银行或风险投资人寻求投资，成功得到投资人的认可，后再【烧投资人的钱】去吸引用户注册。

但张小雷采取的手段，却是把他之前下线非法集资时“空手套白狼”的“套路”搬到了网络上：他要求【用户缴纳保证金】才可以做钱宝网推出的任务，并许诺在完成任务后获得极高的“报酬/工资”，折算后相对于“保证金”来说，年化收益率高达40%-60%。“保证金”在完成任务后也会退还。

换言之，张小雷的钱宝网从开办一开始的模式就已经违法，其本质就是在非法集资，用超高收益的任务引诱用户缴纳“保证金”并形成了“资金池”，然后用这些空手套来的公众资金去支撑他钱宝“看广告赚外快”的模式，借新还旧。

▲图为一种典型的钱宝“任务”：先交33万保证金，然后连续45天点击钱宝系企业自己打出的“广告”，就可以获得1.6万的“工资”

南京一位资深律师还表示，张小雷的“看广告赚工资”的说法也是在偷换概念。因为工资应该是与劳务的内容或者说是劳动量挂钩的，可钱宝网的所谓“工资”却是与“保证金”的大小挂钩，所以他本质上还是一种披着“工资报酬”外衣的非法集资行为。

实际上，钱宝网上的那些任务不论“保证金”大小都极为简单。用户只需点开广告看一些图片、视频或是回答一个问卷即可。而且，张小雷和他的高管都承认，他们要求注册用户看的广告前期都是从网上随便找来的，后期则是“钱宝系”内部企业的广告，外部广告商真正给他们投钱刊登的广告几乎没有。

▲图为钱宝网后期列出的一些很典型的任务，只需简单翻阅这些钱宝系内部企业的“数据”，便可获得高收益率的“工资”

悲哀的是，在互联网经济和手机即时通讯爆发发展的大背景下，钱宝网的模式与在2014年左右同期“起飞”的“e租宝”一样，不仅没有引起社会的警觉，反而获得了大量投机者的青睐，并通过口口相传和公开宣传的方式从南京走向了全国。

当然，全世界一切 “庞氏骗局”都有一个共同死穴，就是因为这些骗局本身并不真正产生利益，其所谓的“以钱生钱”不过都是“借新还旧”，用新入坑的人的钱去支付前面的人的收益。所以，这些骗局最终都逃不过“崩盘”的命运。

但与维系1年多就迅速露陷爆炸的“e租宝”不同，因涉嫌诈骗栽过跟头的张小雷手段更加“老道”。

虽然钱宝网“资金池”里绝大多数的资金（张小雷本人自称是70%，其高管说是90%）都被用来支撑所谓的“任务”收益，但张小雷还是从资金池中拿出一小部分投入到了他口中所谓的“实业”和“企业孵化”中去，甚至还涉足了“电商”。

这些举动，用张小雷自己的话说，是为了让被称为“宝粉”的集资参与人进一步树立信心，让这些人乃至全社会认为他走的是“互联网+实业”的路子。

同时，他还在宣传上砸下重金，其中最引人瞩目的一笔便是对西班牙甲级足球队“皇家社会”的赞助。耿直哥当年也是因为这只西班牙球队上“钱宝”字样的中文广告才第一次得知了这个“企业”。

更重要的是，张小雷还极为擅长安抚人心。每次他的资金池一吃紧，或是他的“宝粉”因为其他“高收益项目”崩盘出现恐慌，他就立刻召集“宝粉”们吃饭给他们谈论钱宝的美好前景，还带他们去参观他收购的那些“实业”，甚至还给一些担心钱宝网也会“倒掉”而急着兑付“脱坑”的“宝粉”提前兑付。

同时，张小雷还会在线上线下继续推出更多更高收益的“任务”和“理财产品”。他线下推出的“苏河2期”项目竟然都疯狂到了“20万3年变144万”这种变态“收益率”的地步。

▲图为“20万变144万”的钱宝系“苏河二期”骗局

用张小雷的话说，这其实也是一种安抚人心的手段。可在他的高管看来，他本质上还是为了用更暴利的收益快速非法吸收更多公众资金，缓解“资金池”眼前的危机。

于是，与“e租宝”的快速死亡不同，钱宝网在过去6年“挺”过了多次导致其他同类骗局“崩盘”的信任和资金池危机，甚至于他异常的“生命力”还让一些混迹于“网赚圈”的“老油条”都改变了原本“赚一笔就跑”的想法，选择继续投钱入局。

而张小雷本人也得以继续享受钱宝给他带来的一切“光环”和“前呼后拥的感觉”。他的“宝粉”们更是为了能参与他召开的饭局挤破了头，不惜花钱参与这场“雷的盛宴”。

然而，“庞氏骗局”另一个可怕的规律是，任何一次对于这个骗局成功的“续命”，换来的都是危机更进一步的恶化，而绝不是减轻。

如今已经被关押的张小雷自己就表示，截至2017年底他自首时，钱宝网“资金池”的缺口巨大，而钱宝集团“资金池”里剩余的钱和钱宝“应该兑付但还未兑付的本金和收益”之间，更是存在着【几何倍数】的缺口。

经警方初步调查，该案涉及的集资参与人遍布全国，截至案发，未兑付集资参与人的本金数额达300亿元左右。

不仅如此，耿直哥还得知，“钱宝系”的资金和资产，已经远远无法填补“宝粉”们的本金缺口，更别说宝粉们还在期盼的那些所谓的“收益”。

2011年加入钱宝，负责钱宝“战略研究发展”工作的杨某就表示，张小雷为了给钱宝续命而一次次许给“宝粉”们的超高收益点，令钱宝“资金池”的漏洞已经发展到了根本无法填补的地步，张小雷用来稳定人心的那些“实业”更是根本不够支撑钱宝如此量级的成本及窟窿。

但令耿直哥真正后怕的是，张小雷对我们透露，如果政策法规允许的话，他原计划是打算让钱宝“上市”，好在股市上用整个资本市场的钱去填补他那“黑洞”级别的“资金池”窟窿。

幸运的是，他这个更加疯狂的计划并没有得逞。他几次希望让钱宝上市的计划全部被监管部门给挡在了门外！张小雷自己也说：“上市公司这条路已经断了，那么就应该尽早地把错误的道路结束”。

空虚的“实业”

然而，即便选择自首，也承认自己无力填补恐怖的资金池漏洞，张小雷对他的那些“钱宝系”的“实业”却有着不同的看法。他认为如果没有了资金池的拖累，让那些不动产和孵化出来的企业继续发展，这些“实业”就能 “造血”，并有着“美好前景”。

他甚至对我们颇具戏剧气息地说到，他的投案自首是要让悬在钱宝“资金池”上的“达摩克利斯之剑”落下，这样才能让钱宝的实业“凤凰涅槃”。

这，也是一些张小雷的“宝粉”还在选择相信他和钱宝的主要原因。他们都认为一旦这些企业的“预期”可以实现，钱宝眼前的一切“危机”也能得到化解。

▲图为钱宝对外吹嘘的自己的“实业”项目

可负责操盘张小雷的这些投资的战略研究发展主任杨某却并不这么认为。

杨某说，钱宝投资的那些“实业”项目都是张小雷自己一人决定的，他觉得什么项目好就会安排集团去投资什么，并没有什么计划和规划，而且这些项目并不赚钱，大多都是一些没人要的“不良资产”。一些“实业”所谓的“盈利”，也不过是张小雷名下20多家企业内部的“关联交易”，也就是“左手倒右手”。

杨某还认为，张小雷收购这些资产的本质就不是为了赚钱，而只是为了“稳定人心”。所以他才会将那些前业主急着“解套”乃至“跑路”而低价甩给钱宝的产业，动辄就翻10倍对外进行吹嘘。

事实也证明了杨某的说法。

比如在不动产方面，被张小雷一度吹嘘价值200亿的“江北智慧城”项目，其真实价值确实很低。耿直哥实地调查得知，这个项目占地200多亩，是张小雷以12亿的价格获得的。

▲图为之前某门户网站刊登的钱宝网的吹嘘稿件，称钱宝2016年8月12亿拿到的这个项目，仅仅2个月后就已经综合市值200亿……

至今这片项目仍然处于烂尾状态，地面上长满了荒草，仅剩几个人在看守。一位小工表示，这个项目自去年7、8月就再没有动工过。

不仅如此，耿直哥从当地国土局官员得知，这个在张小雷看来拥有“极大升值潜力”的“不良资产”，因为其土地性质是“科研设计用地”，不仅只有总建50%的面积可以出售，而且售卖的对象也必须只能是获得官方认证的科研单位。换言之，这片所谓的“智慧城”地根本没可能从12亿暴增到200亿。

又比如张小雷吹嘘“价值100亿”的南京“老山森林公园度假村”项目，也是他2016年以2亿多人民币的价格获得的。但当地国土局表示，这片土地属于航空用地，无法用于张小雷对外吹嘘的“度假村”项目。

该项目的前业主在得知张小雷对外吹嘘这片地价值100亿时也感到很震惊，说这个牛吹得太“丧心病狂”了，甚至有点侮辱人。毕竟，如果土地真的有100亿的前景，他怎么会傻到只2亿多就卖掉？

▲与“江北智慧城”一样，这个项目也一直处于“荒废”阶段

至于被钱宝系和张小雷多次吹成产能和技术“世界第一”的“吉信甘油厂”，其甘油提纯技术和盈利能力也都极为一般。工厂财务信息显示，这个被张小雷投了1亿的工厂过去3年的总净盈利只有4000万左右，连回本还没做到。而且其交易范围也主要是“钱宝系”的“关联交易”。

可如此“骨感”的事实，却被张小雷在与“宝粉”的一次次见面会上“美化”。在钱宝所有的公开宣传材料中，这些资产都被描述成了价值百亿的优秀资产。这一张张张小雷画出的“大饼”，也是过去几年里“宝粉”们坚定地认为钱宝不会“倒”的重要依据。

但卖弄了半天“企业家的情怀”，张小雷也承认他所有的预期“当然是没有实现”，否则“我今天也不会坐在这里了”。

“背锅”的“宝粉”

话说回来，在整个会见中，耿直哥可以明显感到张小雷对那些至今还难以相信他“出事”、仍然选择信任他的“宝粉”，反而是有着一股很大的“怨气”。

这一点，从他一开始在谈话中就不断地把钱宝那个由“宝粉”们的血汗钱所构成的“资金池”视为累赘，要让“达摩克利斯之剑”斩断这个“资金池”，好让钱宝的“实业”“凤凰涅磐”的言论中，就已经逐渐展现了出来。

而随着我们会谈的进展，张小雷之后更是明确说到：导致钱宝垮掉的，也是“宝粉”自己的贪欲，所以他们也要去“接受”这一恶果。

但他并不认为自己在推卸责任，理由是他曾经无数次规劝自己的“宝粉”要注意风险，是宝粉对高收益的贪欲给他和他的团队带来了巨大的压力，最终压垮了他和钱宝。

甚至对于那些因为他已经“倾家荡产”的“宝粉”，张小雷也侃侃而谈地宣称：

“倾家荡产也是因为我在各种公开宣传的时候所提示的风险，大家并没有听进去”。

▲图为2016年一段张小雷让宝粉“注意风险”的视频。可他并没有在视频中告诉下面的“宝粉”哪怕一次钱宝网是“庞式骗局”这一本质问题并劝说“宝粉”别再入坑被骗

不过，虽然张小雷在将钱宝崩盘的责任推卸给“宝粉”，把他用高收益吸引“宝粉”入坑的这种典型的违法行为歪曲成是“宝粉”自己太贪婪，并且急着要与他无力兑付的“资金池”做切割；一个极具讽刺意味的现象是，一些执迷不悟的“宝粉”却仍然心存侥幸，要煽动其他“宝粉”逼政府放了张小雷，好让他继续“借新还旧”，不至于让自己成为最后一个接盘的人。

一位“宝粉”透露，在一些“宝粉”微信群里，那里的大多数人还都约定“都不去报警”，好让政府根本没法办理张小雷的案子，还有人造谣恐吓说报警会让大家的钱都被充公。更逗的是，这些人虽然表面上都说这是为了让张小雷早日出来让他们继续赚钱，但实际上有些人是因为他们砸给钱宝的钱本身是非法得来的，怕报警会让自己被牵连——更有人其实自己已经报案，但为了不让政府可能追回的资金被更多报警人“稀释”，就编造谣言不让大家报警。

所以如此看来，这张小雷倒也确实看透了那些被他称为“家人”的“宝粉”的本质。但他们的贪婪并不能为张小雷的罪恶开脱。双方不过是在追逐名利的疯狂中互相利用罢了。

可比起这些“戏剧性”的言辞，事实却是他与全世界所有的“庞氏骗局”操盘手一样，明知自己违法却并没有及时中止骗局、停止非法集资，而是继续将骗局继续做大，继续“借新还旧”，直到今天钱宝的“命”再也“续”不上了才跑来自首。

▲图为如今张小雷亲手写下的“自首声明”

最打他脸的一个事实是，就在去年8月他被人揭露骗局要崩盘时，他还恐吓威胁曝光者说要起诉对方“造谣”呢。

所以，正如耿直哥一开始就给大家展示的，他从一开始就不是一个企业家，而是一个诡诈的骗子，在泛美亚骗完了小球员后，他又玩儿起了信用卡套现和返现的花样，在线下进行非法集资的骗局，最终他搞出了钱宝网这个中国历史上重大的庞氏骗局。

后记

最后，如果我们再细细回味张小雷抛出的那些诡辩之道，就会发现其实他的那些“歪理邪说”在中国的“互联网经济”圈里并不罕见，并且还有着不少的信徒。

因此，就在我们今天讲述钱宝案的时候，在神州大地很多地方，其实还有更多的“张小雷”正在通过相似的理论，操弄各种更新型的网络庞氏骗局。

▲图为被张小雷的“歪理邪说”重度洗脑的“宝粉”，竟把典型的网络“庞式骗局”说成是“创新性企业”……

甚至一些看似合法的互联网企业，在某些方面也是这些“歪理邪说”的践行者。

因此，相关监管和政策部门更要加大力度，驳斥和打击这些中国网络金融领域的“歪理邪说”。

但一个悲哀的现实也不容忽视：那就是在今天这个浮躁的社会，在一个接一个虚实不清的互联网“暴利神话”的轮番轰炸面前，我们的公众为了快速获取高收益也舍弃了智商。

不论我们的政府逮住多少张小雷，揭露多少e租宝，都挡不住他们“飞蛾扑火”一般投向一个又一个他们自己其实都“心知肚明”的高收益“庞氏骗局”中去……